移动站源标题：http://mip.818114.com/article/item-66881.html
集合竞价（一文看懂集合竞价规则）,同学们，今天周五，暴走小课堂继续开课。今天我们来上第三课——如何看懂集合竞价？,【如果大家想要学习更多股市基本理论和技巧，关注卫星号暴走A股（ID：bazouagu），点击底部菜单“炒股必知”即可，一共60多个知识点，不管是用来炒股还是吹水，都大有帮助。】,我们都知道，沪深股市每天完整的交易时段从9:15集合竞价开始，到15:00收盘结束。在这几个小时的交易时段里，可以分成很多个部分：,9:15-9:25，集合竞价阶段，其中9:15-9:20接受委托（挂单），可撤销，9:20-9:25可挂单，不可撤销，9:25形成开盘价。,9:25-9:30，这个阶段不在竞价，可以挂单，但不可以撤单。,9:30-11:30，连续竞价阶段，撮合成交。,11:30-13:00，午间休市，无法交易。有些人会在这一段时间委托，但是委托的指令只会暂时百思特网保存在券商的交易系统里，等13:00:00开市后才会送达交易所，所以意义不大。,13:00-14:57，连续竞价阶段，撮合成交。,14:57-15:00，集合竞价阶段，可挂单，不可撤销，15:00形成收盘价。,今天我们主要说一下集合竞价阶段。,集合竞价的主要作用是产生开盘价，但其实绝大部分的股民都不太清楚开盘价的形成机制。百度上对此解释是：集合定价由电脑交易处理系统对全部委托按照价格优先、时间优先的原则排序，并在此基础上，找出一个基准价格，使它同时能满足以下3个条件：,1．成交量最大。,2．高于基准价格的买入委托和低于基准价格的卖出委托全部满足（成交）。 3．与基准价格相同的买卖双方中有一方委托全部满足（成交）。,这里面最重要的是第一条成交量最大原则，简单来说就是：集合竞价最终产生的开盘价，必须使成交量达到最大。,我创建一个简单的模型来帮助大家理解：,比如一只股票叫暴走股份，股票代码666666，现在9:15集合竞价，在9.80元-10.20元五个价位，一大波小股民开始愉快地挂单了，挂单信息如下：,在10.20元这个价格，一共有8个人挂了卖单，假如每个人卖一手，那么现在10.20元的价格就有了8手卖单。与此同时，还有21个人因为看好暴走股份，所以在10.20元的价格挂了买单，也是每人买一手，这时在10.20元的价格就有了21手买单。,假设暴走股份就以10.20元的价格形成开盘价，能够满足成交量最大的原则吗？,因为开盘价是10.20元，所以所有挂单价格小于或等于10.20元的卖单都可以成交。（本来你只想卖10块，现在有人出10.2元买，那肯定能成交啊。）同样地，所有大于或等于10.20元的买单也都可以成交，道理类似。,对照上面那个表，我们可以发现，暴走股份挂单价格小于或等于10.20元的卖单一共有83手，而挂单价格大于或等于10.20元的卖单一共有21手，所以10.20元的价格最终可以成交21手。,如果是10.10元价格成交呢？,挂单价格小于或等于10.10元的卖单一共有75手，而挂单价格大于或等于10.10元的卖单一共有36手，所以10.10元的价格可以成交36手。,10.00元，卖单60手，买单44手，成交44手。,9.90元，卖单26手，买单78手，成交26手。,9.80元，卖单22手，买单84手，成交22手。,稍微对比一下，10.00元可以成交44手，是五个价格里成交量最大的，所以暴走股份最后的开盘价就是10.00元。,上述计算的过程是在交易所系统里自动完成的，无论有多少人在同时委买、委卖、撤单，交易系统都会实时计算并呈现出那个时间点的“虚拟开盘价”。,说完了集合竞价的开盘价形成机制，我们再来看集合竞价里面常见的一些小“陷阱”。,由于9:15-9:20挂单是可撤销的百思特网，所以很多大资金喜欢在这个阶段用大手笔的买单把股票顶到涨停板，造成繁荣的假象，吸引散户进场。因为根据成交量最大原则，只要你挂的涨停板价格大单足够多，虚拟开盘价就是涨停价。但是因为这个阶段委托是可撤销的，所以如果别人把委托涨停板的买单撤销，虚拟开盘价就会瞬间崩掉。,这种情况在前一天涨停的股票里最为常见。比如今天的甘肃电投，在集合竞价前期的虚拟开盘价一直都是涨停价4.86元，9:19:48的涨停板上还挂着4万多手的买单，但是到了9:20:00，涨停价格的买单全撤，虚拟成交价瞬间降到4.73元。然后在经历一系列的委托之后，9:25形成的最终开盘价只有4.42元。,9:15-9:20结束后，在9:20-9:25这段时间内委托的单子都是真实的，但是成交价不一定是真实的，因为如果大资金真的想卖，会在9:24:30之后突然以极低的价格挂大卖单，然后形成的开盘价会非常非常低。所以如果你下定决心要在集合竞价卖股票，直接挂跌停就行了。因为不管你挂的是什么价格，最终成交的价格是开盘价，而不是你的委托价。同理，如果你极度看好一只股票，挂涨停价就买就行了。,在极端情况下，集合竞价挂跌停也不能保证卖出去。,打个比方，暴走股份突然遭遇利空，大家都抢着卖，然后第二天集合竞价在跌停价（假设跌停价就是9.80元）上挂了1万手卖单。与此同时，大于或等于9.80元的委托买单只有84手，根据成交量最大原则，暴走股份开盘价就是跌停价9.80元，并且由于潜在买单只有84手，所以暴走股份集合竞价只能成交84手——虽然挂了跌停，但是绝大部分卖单都是卖不出去的。,9:25集合竞价结束，此时开盘价已经产生，但在9:25-9:30这个阶段以开盘价进行申报，仍然有不成交的风险。打个比方，暴走股份集合竞价结束后开盘价10.00元，你在9:25-9:30以10.00元的价格委托买入，如果在9:25-9:30有10亿资金以11.00元涨停价委托买入，9:30:00开盘暴走股份瞬间秒封涨停，你的10元委托买单也是不能成交的。,14:57-15:00是收盘集合竞价，主要作用是形成收盘价，竞价百思特网规则和9:20-9:25的开盘集合竞价一样，我就不多说了。,
