2月21日，最高级别的会议提出要“推动生物医药、医疗设备、5G网络、工业等加快发展”。可以预见，围绕这些行业，后续将有很多的支持政策出台。生物医药、医疗设备，随着这次疫情已经得到了大幅炒作；5G网络，在去年包括今年初的行情中，也已经走了一波像样的牛市。相比较而言，工业互联网尚没有得到大幅挖掘。

先上一张产业链图谱：

一、基本概念

工业互联网，顾名思义就是将工业之间连接成网。工业互联网服务对象是工业，互联网是服务的基础设施。其本质是以机器、原材料、控制系统、信息系统、产品及人之间的网络互连为基础，通过对工业数据深度感知、实时传输交换、快速计算处理及高级建模分析，实现智能控制、运营优化和生产组织方式的变革。

通俗一点说，我们平常上的互联网是消费互联网，主要是进行大众消费，可以让衣食住行更加便捷。而工业互联网，则是对企业的生产设备、原材料等进行联网，主要目的是为了提高生产效率，以及节约生产成本。

举个例子，比如，一家车企计划实施刹车片召回。传统的做法是，通过各种软件追溯问题源头，通过生产管理、库存管理系统查看存货情况，通过销售和售后系统查看在销和已销售车型情况，进而汇总分析召回的总量、替换刹车片的排产以及发货所需时间、整体召回成本等等。如果这家企业已经接入了工业互联网，这个过程将变得非常简单。只需构建一个召回场景的工业APP，按照逻辑关系调用研发、生产、物流、库存管理、销售、售后等工业微服务组件，有关召回的一切都一目了然。就像我们使用智能手机里的APP，就可以享受各种专业服务。

二、行业逻辑

实现工业互联网，必须经过三个步骤，或者说开展“三个建设”：

第1步，网络层建设。构建工业互联网网络层，实现互联互通的功能。第2步，平台层建设。通过搭建平台，实现行业平台和区域平台同步进行。第3步，安全体系建设。因为涉及商业信息，既然上了网络，就要确保工业互联网的绝对安全。

以上三步，网络体系是基础，平台体系是核心，安全体系是保障。

（一）网络层建设。

对于制造业企业而言，网络层面建设主要围绕线下设备线上化、线上设备互联互通开展。网络层面需要在现场级和车间级实现底层设备横向互联以及与上层系统纵向互通的连接。主要包括：对现有生产装备的通信方式进行改造，对现有装备增加网络接口、附加传感器、执行器，部署新的监测设备、扫描设备，对采集的数据进行边缘处理和信息交互等等。工业互联网网络层参与方共有三类企业。

1．通信企业。通信企业和行业解决方案集成商供应模块，实现工业企业在线下设备线上化。工业互联网一般包含通信模组+处理平台+信息采集传感平台三部分，就战略地位而言，无线通信模组是物联网的基础支撑，也将会是物联网产业最先获益的一个环节。

2．制造业头部企业。大型制造企业IT和设备部门打通不同通信协议的问题，承担工业互联网标识解析体系二级节点的建设。如航天科工、中船工业、三一重工、海尔、美的、富士康等。

3．工业互联网平台企业，主要涉及一系列企业上云的实施工程和区域的标识解析体系或行业标识解析体系的工作。如腾讯阿里，百度等。

——以上，最核心的是标示解析体系。具体来说，主要由标识（相当于机器的“身份证”）、标识服务（即利用标识，对机器和物品进行唯一性的定位和信息查询）和标识管理（通过国家工业互联网标识解析体系为机器、物品分配唯一编码）三部分组成。标识解析体系是下一步网络建设的重点。根据《工业互联网发展行动计划（2018-2020）》，2020年建成5个左右标识解析国家顶级节点，形成10个以上公共标识解析体系服务节点，标识注册量超过20亿。

（二）平台体系建设。

短时间内，行业平台与区域工业互联网平台将同步推进，从参与方角度，工业互联网平台参与企业大致分为五类。

1．头部制造企业。如航天科工、中船工业、三一重工、海尔、美的、富士康等制造企业，孵化出专业的工业互联网平台公司，建设运营平台，提升第三方平台服务能力。

2．传统系统解决方案提供商（含传统机械和自动化企业）：如华为、宝信软件、石化盈科、浙江中控、华龙讯达、浪潮等传统系统解决方案服务商向平台解决方案服务商转型。

3．传统软件企业。如东方国信，用友软件金蝶所为等软件企业。基于平台架构，加速软件云化发展，强化工业基地模型的开发部署。

4．互联网企业。如腾讯阿里，百度等，在消费互联网向产业互联网转型中，纷纷向各工业领域拓展，或与传统制造企业合作共建工业互联网平台。

5．单点突破的创业企业。如优也、寄云、天泽智云、昆仑数据等一批初创企业，重点围绕解决特定工业行业或领域业务痛点，提供平台解决方案服务。

（三）安全体系建设

工业互联网安全问题从实施角度可分为设备安全、控制安全、网络安全、平台安全和数据安全等几个部分。参与企业就一类：

1．网络安全公司：如启明星辰、卫士通、绿盟科技等。

三、概念股龙头梳理

（一）网络层

1、工业富联。全球领先的通信网络设备、云服务设备、精密工具及工业机器人专业设计制造服务商,为客户提供以工业互联网平台为核心的新形态电子设备产品智能制造服务;自主研发的工业互联网平台BEACON平台获得《工业互联网平台可信服务评估认证证书(第一批)》成为全国五家获此殊荣的平台之一。

2、拓斯达。公司建立工业机器人、自动化解决方案生态圈的全球智能制造综合服务商，此前拟定增募资8亿投建智能装备产业园。公司在互动平台表示，公司目前在工业机器人及核心零部件控制器等方面都具备自主研发能力，因此具备终端数据采集条件。公司也有为客户做MES系统，同时与华为云正展开工业互联网方面的合作。

3、华中数控。公司主营数控系统、机电一体化、电子、计算机、激光、通信等技术的开发、技术服务及产品销售，公司2014年推出新一代云数控服务平台。在工业机器人领域,实行“PCL”战略,工业机器人及自动化具体业务为为各类制造企业提供多关节工业机器人整机、机器人核心零部件控制器等产品,以及智能产线、智能工厂整体解决方案等业务。

4、汉威科技。公司为相关用户提供全面解决方案的物联网系统集成产品,应用场景包括:面向工业现场的生产过程优化、面向企业运营管理决策优化;17年末,物联网管理平台(工业互联网平台)已具备了较为成熟的软、硬件功能,在为工业“赋能”的基础上,实现了硬件的可接入方案,并已上线内测。公司为相关用户提供全面解决方案的物联网系统集成产品,应用场景包括:面向工业现场的生产过程优化、面向企业运营管理决策优化;擅长传感器核心技术以及智慧化改造及云服务领域。

5、海得控制。主营业务是基于工业自动化与信息化领域,围绕工业用户的行业应用需求,开展以控制技术和工业信息化相融合为主要特征的软硬件产品、成套系统与工程的研发、生产和销售;公司工业以太网数据交互设备Hi-SCOM交换机、具有容错功能并具备可构建虚拟化云计算平台特征的H&IServer工业容错服务器和以管控一体化为特征的 IndusCloud工业企业私有云等工业自动化、信息化产品。2018年上半年，公司工业电气产品分销业务团队围绕产业转型升级，把握制造业推进和实现智能制造的国家战略，通过成立专销团队，持续开展帮助用户实现自动化、数字化等智能制造基础能力的产品和系统配套，保持业务较快增长。

6、东土科技。专业的工业互联网整体解决方案提供商;主要产品是工业物联网一体化工业服务器;工业互联网解决方案已经在智能电网与智能交通行业落地;与宜通世纪就工业物联网达成战略合作。

7、黄河旋风。子公司明匠智能未来定位是工业互联网数据服务的平台,将为企业提供持续不断工业数字化和数据服务;目前已将研发的重点集中投入到工厂网络化、软件云化服务的工作当中与电信建立起紧密的合作关系,已经在无锡和山东地区开展试点

（二）平台层：

8、用友网络。用友云是中国领先的企业云服务平台和生态;亚太本土领先的企业管理软件和企业移动应用、企业云服务提供商,是中国最大的ERP、CRM、人力资源管理、商业分析、内审、小微企业管理软件和财政、汽车、烟草等行业应用解决方案提供商;与中国信通院战略合作推进工业互联网发展;17年公司企业云服务等获得用户满意度第一荣誉,企业PaQS云平台获得“用户首选品牌”荣誉,工业互联网平台等获得“用户推荐品牌”荣誉。亚太本土领先的企业管理软件和企业移动应用、企业云服务提供商,是中国最大的ERPCRM、人力资源管理、商业分析、内审、小微企业管理软件和财政、汽车、烟草等行业应用解决方案提供商;与中国信通院战略合作,推进工业互联网发展。

9、东方国信。国内大数据上市公司龙头;并购北科亿力和 Cotopaxi进入工业大数据领域; Cotopaxi于2016年进军国内重工业节能改造领域,鉴于国内目前高耗能的企业达1.5万家,且缺乏竞争对手,市场潜力巨大;公司的工业互联网平台 Cloudiip在全球46个国家、国内29个省份的2172家大型工业企业推广应用,已成功搭建微服务近200个,工业APP逾300个,成为国内工业互联网领域的领头者。

10、宝信软件。国内领先的工业软件行业应用解决方案和服务提供商;现有三大类业务:软件开发、服务外包(包括DC)、系统集成设备;产品与服务业绩遍及钢铁、有色金属、装备制造、医药、化工、采掘、智能交通、金融、水利水务等多个行业。

11、赛意信息。17年公司入选广东省工业互联网产业生态供给资源池(第一批)工业互联网解决方案商专业的企业信息化管理软件解决方案及服务提供商,专注于面向制造、零售、服务等行业领域的集团及大中型客户提供完整的信息化解决方案及服务;拥有自主研发的云应用集成开发平台、企业级数据调度技术、大数据处理技术等核心技术。公司基于自身的360度企业信息化解决方案，推出了赛意工业互联网平台。赛意工业互联网平台针对工业4.0时代的新特点，透过物联网、大数据与云端智能，使IT(信息技术)与OT(工厂营运技术)两者实现融合，由OT领域的传感器获取数据，上传IT领域的云端中心执行大数据分析，繁衍各种创新应用，从而助力企业降低成本、提高效率、提升产品品质和服务客户的响应速度，最终实现智能生产和智慧营销的目标。

12、鼎捷软件。17年公司成为第一批进入“广东省工业互联网产业生态供给资源池”的企业;并入围中国工业互联网产业联盟发布的“工业互联网解决方案百强提供商”之列;公司AP平台实现企业内部信息系统与企业车间生产设备之间的信息打通,更是支持企业互联化发展,完成了产品化的电商AP接口、银企直连AP接口(中国5大商业银行)与电子发票AP接口开发。公司积极探索微企云应用平台的流量变现。

（三）网络安全层。

13、卫士通。公司大力推动产品的云化等工作，目前云服务器密码机、云密钥管理系统、云密码资源池管理平台、安全云终端等产品已实现云化；公司开展卫士云安全服务，建立云密码服务的业务模式，结合自身优势，发力云数据安全服务领域，推广以网站防护系列服务为基础的云安全服务。不断探索和谋划新业务领域，开展了云安全服务、5G 与物联网、新型智慧城市、安全视频监控等方面的市场研究和业务策划。密码服务化是顺应云计算发展的必然趋势，结合云服务的发展路线，将密码能力以服务的方式输出可以有效适应云场景下的网络和信息安全保障需求，为公司在政务云上发力打下坚实技术基础。

14、启明星辰。参与了工业互联网安全的国家标准以及各行业标准的起草工作,目标也是做最好的工业互联网安全领导厂商;17年2月,由北京市发改委认定批复的“面向互联网+工业及智能设备信息安全北京市工程实验室”在中关村软件园启明星辰大厦内正式落成。

15、绿盟科技。绿盟科技基于多年工控领域的研究和实践经验，形成了一套工业物联网的安全保障方案，从边界安全、纵深防护、主动监测、感知预警等方面提供安全保障，建立了覆盖企业工业物联网的监测预警系统。